Иностранный капитал в Беларуси: больше зарплат и убытков

Количество организаций с иностранными инвестициями в Беларуси неуклонно снижается 7 лет подряд. Тем не менее, их доля в основных экономических показателях в прошлом году несколько выросла, хотя приток капитала в страну был довольно скромным.

По данным Белстата на 1 января 2020 г. в нашей стране числилось 6623 организаций с зарубежным капиталом 13,4% меньше– на 10 меньше, чем год назад. Заметим, что в целом число юридических лиц за прошлый год увеличилось на 0,4%, в т.ч. компаний, принадлежащих иностранцам – на 7%. В 2019 г. было зарегистрировано 1530 таких организаций (на 1,1% больше, чем в 2018-м), а ликвидировано – 1034 (на 13,4% меньше). При этом 94,3% организаций с иностранными инвестициями созданы с участием резидентов всего 20 стран, в т.ч. 36,1% – из Российской Федерации.

Численность компаний с капиталом отдельных стран в 2017-2019 гг. представлена на таблице.

Больше всего заметен рост числа компаний с китайским и украинским капиталом – их за год стало сразу на 25 и 27 больше. Добавилось 10 компаний с участием резидентов США и 14 – Швейцарии. Прорывным прошлый год был для узбекских инвесторов. Число компаний с капиталом из Узбекистана выросло почти в 1,6 раз: с 61 до 96. При этом общая сумма вкладов в уставный фонд из этой страны составила всего $3,63 млн из которых 1,52 млн поступили в прошлом году.

Заметим, что помимо 451 организаций с участием кипрского капитала, в нашей стране имеется еще сотня компаний с участием резидентов различных низконалоговых юрисдикций. Среди них 33 компании с участием резидентов Британских Виргинских островов, 11 – Сейшельских островов, 9 – Лихтенштейна, 6 – Белиза и Доминики, по 3 – Панамы, Гернси и Гибралтара, по 4 – Багамских. Каймановых и Маршалловых островов, по 3 –, Гернси, Сент-Винсента и Гренадин и т.п. Так что признаки оффшоризации отечественной экономики остаются. Тем не менее, наша страна до сих поре не пытается включиться в международную систему автоматического обмена налоговой информацией, в которую вынуждены были вступить большинство оффшоров.

Традиционно более половины организаций с иностранными инвестициями зарегистрированы в Минске – 54,6% (годом ранее – 54,3%). Далее с большим отрывом следуют Минская область – 16,2%, Брестская – 8,3%, Гродненская (5,7%), Гомельская (5,5%), Витебская (5,3%) и Могилевская (4,4%). Среди отраслей наиболее привлекательной для зарубежного капитала неизменно остается торговля (31,5% компаний), в меньшей степени – обрабатывающая промышленность (19,6%). Далее с большим отрывом идут операции с недвижимым имуществом – 9,2% компаний. Существенно выросла доля компаний в сфере «информация и связь» – с 7,8% до 8,9%, которая опередила такие сектора как профессиональная, научная и техническая деятельность (5,9%), транспорт (5,8%), деятельность в сфере административных и вспомогательных услуг (4,3%), услуги по временному проживанию и питанию, а также строительство (по 3,5%).

В прошлом году по данным Белстата прямые иностранные инвестиции в белорусскую экономику составили всего $7,2 млрд, что на 15,3% меньше, чем в 2018-м. При этом основными формами их привлечения были долговые инструменты ($5,5 млрд., или 75,6% от общего объема ПИИ) и реинвестирование ($1,4 млрд., или 19,5%). В свою очередь ПИИ на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) сократились на 18,8% до $1,33 млн. Спад наблюдался везде: в реальный сектор экономики (кроме банков) – на 15,2%, а в банковский сектор – на 39,3%. Правда, такой спад произошел н фоне относительно высокой базы для сравнения: благодаря докапитализации банков ПИИ на чистой основе в этом секторе в 2018 г. выросли в 3,1 раза, а в реальном секторе также наблюдался рост на 15,5%.

Тем не менее объем зарубежных вкладов в уставные фонды организаций с иностранными инвестициями, зарегистрированных в Беларуси, за прошлый год увеличился на 15,8% и превысил $ 3,12 млрд. (диаграмма).

Китай вошел в тройку крупнейших прямых инвесторов, оттеснив Нидерланды, Швейцария вышла на 7 место, а Британские Виргинские острова – на 8-е место, опередив Литву и Латвию.

Распределение капиталов в уставных фондах по странам представлено на диаграмме ($ млн).

За прошлый год в уставные фонды организаций поступило только $350,4 млн – на 16,4% больше, чем в 2017-м. Из этой суммы почти четверть приходится на инвесторов из Китая (24,9%), по 11,2% – на Кипр и ОАЭ, 9,2% – на Россию, 8,5% – Британские Виргинские острова, 6,3%, – на Иран.

Распределение вкладов в уставные фонды по странам представлено на диаграмме.

Интересы инвесторов по отраслям концентрируются следующим образом. Доля вкладов в обрабатывающую промышленность сократилась за год с 32,6% до 27,2%, в операции с недвижимостью – с 26,5 до 7,7%% в транспорт и логистику – выросла с 7,6 до 16,2%, в торговлю – с 4,8 до 12,3%. На долю сектора «информация и связь» в 2019 г. приходится всего 4,1% поступлений в уставные фонды.

На 1 января т.г. в реальном секторе белорусской экономики накоплено $13 194,3 млн. иностранных инвестиций – всего на 13,7% больше, чем годом ранее. Из них 25,8% – российских, 15,6 – из Кипра, 8,5% – Нидерландов, 4,8% – Китая, 4,7% – из Германии, 4,1% – Соединенного Королевства, 2,9% – Ирландии, 2,5% – Литвы, 2,2% – Катара. При этом 36,2% накопленных инвестиций приходится на обрабатывающую промышленность, 13,9% – на торговлю, 11,1% – операции с недвижимостью, 11% – информацию и связь, 7,5% – транспорт, 3,9% – финансовую и страховую деятельность.

Несмотря на приток инвестиций и относительно стабильную численность организаций с зарубежным капиталом, их удельный вес в большинстве экономических показателях вырос незначительно, а в импорте даже снизился на 0,2 п.п. (см. таблицу).

В то же время в прошлом году по сравнению с 2018-м доля компаний с ИИ в выручке и экспорте увеличилась всего на 0,2 п.п., в товарообороте общепита – на 0,3 п.п., в оптовом товарообороте – на 0,5 п.п., а в розничном товарообороте – на 0,9 п.п. Инвестиции в основной капитал в компаниях с ИИ составили в прошлом году 5,7 млрд. рублей, а их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал достигла 19,7%.

Кроме того, за прошедший год средняя численность работников в компаниях с иностранным капиталом составила 424,3 тыс. человек – на 11,4% больше, чем в 2018-м. При этом 35,4% работников таких компаний трудится в столице. Для сравнения: общая численность занятого населения в республике сократилась за прошлый год на 0,02%.

Номинальная начисленная среднемесячная зарплата работников организаций с иностранными инвестициями составила в прошлом году 1 637,2 рублей, причем в совместных – 1 396,2, а в иностранных – 1 954,7 рублей. При этом заработки в компаниях с иностранным капиталом оказались существенно выше, чем в среднем по республике, даже в тех регионах, где среднюю зарплату «вытягивают» нефтяные и калийные флагманы (см. диаграмму).

Чистая прибыль компаний с иностранным капиталом за прошлый год составила 4,3 млрд рублей, из которых 38,3% приходится на обрабатывающую промышленность, 24,2% – «информация и связь», 16,6% – торговля и 12,9% – транспорт. Горнодобывающая промышленность и HoReCa принесли зарубежным инвесторам только убытки. Для сравнения, чистая прибыль всех госпредприятий (в т.ч. с долей государства) составила в прошлом году около 5,5 млрд рублей. Интересно, что 34,2% организаций с иностранными инвестициями по итогам прошлого года были убыточными, тогда как в среднем по республике таковых числилось всего 13,1%, а в госсекторе – 11,4%.

Вряд ли такой феномен связан с низкой эффективностью компаний с ИИ. Скорее можно предположить, что зарубежные инвесторы меньше прибегают к манипуляциям с бухгалтерской отчетностью, приукрашивающим финансовые результаты, зато весьма заинтересованы в том, чтобы не показывать прибыль, подлежащую налогообложению. А свои доходы они всегда могут получить другим путем.