Любая хозяйственная деятельность сопровождается определенными рисками. Колебания валютных курсов, внешних и внутренних цен на материальные и финансовые ресурсы, глобальные и местные экономические шоки, геополитические конфликты, техногенные катастрофы и инновации прямо или косвенно отражаются на финансовых результатах компаний. Важную роль в минимизации потерь могут сыграть меры хеджирования финансовых инструментов и производственно-торговых операций. При этом не менее важно правильно учесть эффект хеджирования.
О необходимости широкого применения методов и инструментов хеджирования, а также установления правил их бухучета говорилось давно. Теперь в новом белорусском стандарте хеджирование определяется как использование финансового инструмента для снижения риска влияния рыночных факторов на стоимость другого финансового инструмента, твердого договорного обязательства, прогнозируемой сделки или генерируемые ими будущие денежные потоки (п. 2 Национального стандарта бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты», утв. постановлением Минфина от 22.12.2018 № 74, далее – НСБУ № 74).
Иными словами, хеджирование – это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке. Оно может принести определенный доход. Но его основная цель – не получение дохода, а снижение рисков, возникающих в процессе финансовой деятельности компании. Хеджирования позволяет устранить неопределенность отрицательных и положительных будущих денежных потоков и получать более полное представление о будущих доходах и расходах.
Таким образом, основная задача хеджирования – превратить непредсказуемый риск в достаточно определенный.
В НСБУ № 74 даются следующие определения:
инструмент хеджирования – определенный организацией финансовый инструмент, изменения справедливой стоимости которого или будущих денежных потоков от использования которого компенсируются изменением справедливой стоимости или будущих денежных потоков от использования определенного организацией объекта хеджирования;
объект хеджирования – принятый к бухгалтерскому учету финансовый инструмент, не принятое к бухгалтерскому учету твердое договорное обязательство, не принятая к бухгалтерскому учету прогнозируемая сделка;
базовый актив – актив или другой объект, от стоимости или иных параметров которого зависит стоимость производного финансового инструмента;
В НСБУ № 74 не уточняется, какие инструменты хеджирования для этого используются и какие объекты и статьи следует признавать хеджируемыми. Поэтому для восполнения этого пробела воспользуемся нормами IFRS 9 «Финансовые инструменты». Согласно IFRS 9 объект хеджирования может представлять собой признанный актив или обязательство, непризнанное твердое договорное обязательство, прогнозируемую операцию либо чистую инвестицию в иностранное подразделение. Это может быть дин объект или группа объектов или даже компонентом такого объекта или группы объектов. В любом случае объект хеджирования должен поддаваться надежной оценке. Если объект хеджирования представляет собой прогнозируемую операцию (или ее компонент), то данная операция должна быть высоковероятной.
Объектами хеджирования предприятие может выбирать только те активы, обязательства, твердые договорные обязательства либо в высоковероятные прогнозируемые операции, которые заключаются с внешними сторонами. Учет хеджирования по внутригрупповым операциям возможен только для целей индивидуальной или отдельной финансовой отчетности участников группы.
Объектам хеджирования соответствуют в бухучете и отчетности определенные хеджируемые статьи.
Например, хеджируемой статьей для целей учета при хеджировании может быть:
- долговая ценная бумага с фиксированной процентной ставкой, имеющаяся в наличии для продажи, – по риску процентной ставки, так как изменения в стоимости, вызванные изменением процентных ставок, отражаются в отчете о прибылях и убытках;
выданный заем – по риску процентной ставки и валютному риску;
долевая ценная бумага, имеющаяся в наличии для продажи – по валютному риску или риску цены капитала, поскольку такие изменения будут оказывать влияние после продажи ценной бумаги.
Отношения хеджирования в п. 29 НСБУ № 74 классифицируются на следующие виды:
хеджирование денежных потоков (cash flow hedgе) – хеджирование риска изменения будущих денежных потоков, которое относится к конкретному риску влияния рыночных факторов, связанному с финансовыми инструментами или прогнозируемыми сделками, и которое оказывает влияние на доходы или расходы организации;
хеджирование справедливой стоимости (fair valuehedge) – хеджирование риска изменения справедливой стоимости принятого к бухгалтерскому учету финансового инструмента или не принятого к бухгалтерскому учету твердого договорного обязательства, которое относится к конкретному риску влияния рыночных факторов и оказывает влияние на доходы или расходы организации.
В МСФО предусматривается еще хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделения. Но в НСБУ № 74 это не предусмотрено.
Эффективность хеджирования (hedging effectiveness) определяется как степень компенсации относящихся к хеджируемому риску изменений справедливой стоимости объекта хеджирования или генерируемых им будущих денежных потоков изменениями справедливой стоимости инструмента хеджирования или генерируемых инструментом хеджирования будущих денежных потоков.
На практике, для оценки этого показателя используется коэффициент эффективности хеджирования. Он может быть рассчитан либо на основе соотношения изменения стоимости объекта и инструмента хеджирования, либо на основе соотношения изменений денежных потоков по формуле:
Изменение справедливой стоимости объекта
Кэфф. Эф.Х. = ---------------------------------------------------------------------------------------------------
Изменение справедливой стоимости инструмента хеджирования
Экономический смысл этого коэффициента состоит в том, что он показывает, насколько быстрее изменялась стоимость объекта хеджирования по сравнению со стоимостью хеджирования. Он характеризует, какую часть изменения стоимости (денежных потоков) объекта хеджирования покрывает инструмент хеджирования.
Хеджирование является высокоэффективным, если оно удовлетворяет одновременно следующим условиям (п. 30 НСБУ № 74):
- в момент возникновения отношений хеджирования предполагается степень компенсации изменения справедливой стоимости или будущих денежных потоков от использования объекта хеджирования изменением справедливой стоимости или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования в пределах 95–105%;
- последующая оценка эффективности хеджирования показывает степень компенсации изменения справедливой стоимости или денежных потоков от использования объекта хеджирования изменением справедливой стоимости или денежными потоками от использования инструмента хеджирования в пределах 80–125%.
Отношения хеджирования принимаются к бухучету при одновременном выполнении следующих условий:
- отношения хеджирования на дату совершения хеджируемой сделки или первой из хеджируемых сделок (если их заключается несколько в рамках одной операции хеджирования) документально оформлены с указанием цели управления рисками и стратегии хеджирования, объекта и инструмента хеджирования, характера хеджируемого риска, даты (дат) и цены (цен) сделки (сделок) с инструментом и объектом хеджирования, порядка расчета эффективности хеджирования;
- эффективность хеджирования на каждую отчетную дату в течение периода хеджирования может быть достоверно определена;
- хеджирование является высокоэффективным для каждого конкретного отношения хеджирования;
- хеджируемая прогнозируемая сделка (при хеджировании будущих денежных потоков) является высоковероятной.
Оценка инструментов и объектов хеджирования
В НСБУ № 74 не уточняется также, о каких именно инструментах хеджирования идет речь. На практике, в этой роли чаще всего используются опционы, фьючерсы, форвардные контракты и свопы. Их определение и основные правила использования в Беларуси изложены в Инструкции о порядке совершения срочных сделок в торговой системе организатора торговли ценными бумагами, утвердил постановлением Минфин от 18.11.2016 № 98 (далее – Инструкция № 98). Основные правила выпуска таких инструментов и примеры их использования изложены здесь.
Учетная оценка инструмента хеджирования определяется на дату совершения хозяйственной операции, а также на отчетную дату.
Сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования соответствует:
эффективной части хеджирования, если изменения справедливой стоимости или будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются изменением справедливой стоимости или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования в диапазоне 95–105%;
неэффективной части хеджирования, если изменения справедливой стоимости или будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются изменением справедливой стоимости или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–125%.
Хеджирование денежных потоков
По эффективной части хеджирования в случаях предполагаемого получения (уменьшения подлежащих к уплате) денежных средств, эквивалентов денежных средств или иных финансовых активов делаются записи:
Д-т сч.сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения» – К-т сч. 83 «Добавочный капитал» – отражается сумма увеличения справедливой стоимости инструмента хеджирования – производного финансового инструмента, являющегося финансовым активом;
Д-т сч.сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (в пределах имеющегося остатка справедливой стоимости инструмента хеджирования по этим счетам) – К-т сч. 83 – отражается сумма уменьшения справедливой стоимости инструмента хеджирования – производного финансового инструмента, являющегося финансовым обязательством.
В случаях предполагаемой выплаты (уменьшения причитающихся к получению) денежных средств, эквивалентов денежных средств или передачи иных финансовых активов по эффективной части хеджирования делаются записи:
Д-т сч.счета 83 – К-т сч.сч. 06, 58 – отражается сумма уменьшения справедливой стоимости инструмента хеджирования – производного финансового инструмента, являющегося финансовым активом в пределах имеющегося остатка его справедливой стоимости по этим счетам;
Д-т сч. 83 – К-т сч.сч. 66, 67 – отражается сумма увеличения справедливой стоимости инструмента хеджирования – производного финансового инструмента, являющегося финансовым обязательством;
Д-т (К-т) сч.сч. 06, 58, 66, 67 – К-т (Д-т) сч. 83 – отражается сумма курсовых разниц, возникающих при пересчете в белорусские рубли выраженной в иностранной валюте справедливой стоимости инструмента хеджирования по официальному курсу Нацбанка к соответствующей иностранной валюте;
По неэффективной части хеджирования делаются записи:
Д-т (К-т) сч.сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» (субсчета 90-7 «Прочие доходы по текущей деятельности», 90-10 «Прочие расходы по текущей деятельности»), 91 «Прочие доходы и расходы» (субсчета 91-1 «Прочие доходы», 91-4 «Прочие расходы») – К-т (Д-т) сч.сч. 06, 58, 66, 67 – отражается сумма изменения стоимости инструмента хеджирования
Д-т (К-т) сч. 91 (субсчета 91-1, 91-4) – К-т (Д-т) сч.сч. 06, 58, 66, 67 – отражается сумма курсовых разниц по инструменту хеджирования.
Хеджирование справедливой стоимости
При хеджировании справедливой стоимости делаются следующие записи:
Д-т сч.сч. 06, 58 или 66, 67 (в пределах имеющегося остатка справедливой стоимости инструмента хеджирования по этим счетам) – К-т сч. 90 (субсч. 90-7), 91 (субсч. 91-1) – отражается сумма изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования вследствие увеличения связанных с ним будущих экономических выгод;
Д-т сч.сч. 90 (субсч. 90-10, 91 (субсчет 91-4) – К-т сч. 06, 58 или 66, 67 (в пределах имеющегося остатка справедливой стоимости инструмента хеджирования по этим счетам) – отражается сумма изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования вследствие уменьшения связанных с ним будущих экономических выгод;
Д-т (К-т) сч. 91 (субсч. 91-1, 91-4) – К-т (Д-т) сч.сч. 06, 58, 66, 67 – отражается сумма курсовых разниц по инструменту хеджирования;
Д-т (К-т) сч. 91 (субсч. 91-1, 91-4) – К-т (Д-т) сч.сч. 08 «Вложения в долгосрочные активы», 10 «Материалы», 41 «Товары» и др. – отражается сумма изменения справедливой стоимости объекта хеджирования (в случае его отражения в бухгалтерском учете).
Прекращение признания отношений хеджирования
Признание отношений хеджирования прекращается в том отчетном периоде, в котором выявлено хотя бы одно из следующих условий:
невыполнение хотя бы одного из условий признания, перечисленных выше (п. 31 НСБУ № 74);
объект хеджирования погашен, реализован, передан безвозмездно другому лицу или исполнен;
инструмент хеджирования погашен, реализован, передан безвозмездно другому лицу или исполнен;
организацией принято решение о прекращении отношений хеджирования;
прогнозируемая сделка (при хеджировании денежных потоков) перестает быть высоковероятной.При прекращении признания отношений хеджирования денежных потоков в связи с исполнением прогнозируемой сделки делаются следующие записи:
Д-т (К-т) сч. 83 – К-т сч.сч. 08, 10, 41 и др. – списываются накопленные на счете 83 «Добавочный капитал» суммы изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования, относящиеся к эффективной части хеджирования денежных потоков;
Д-т сч.сч. 51, 52 и др. – К-т сч.сч. 06, 58 – списываются числящиеся на дату исполнения прогнозируемой сделки на счетах 06, 58 суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования при погашении производного финансового инструмента, являющегося финансовым активом;
Д-т сч.сч. 66, 67 – К-т сч.сч. 51, 52 и др. – списываются числящиеся на дату исполнения прогнозируемой сделки на счетах 66, 67 суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования при погашении производного финансового инструмента, являющегося финансовым обязательством.
При прекращении признания отношений хеджирования денежных потоков в связи с тем, что не предполагается исполнение прогнозируемой сделки, накопленные на счете 83 «Добавочный капитал» суммы изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования, относящиеся к эффективной части хеджирования денежных потоков, отражаются записью:
Д-т (К-т) сч. 83 – К-т (Д-т) субсч. 90-7, 90-10 или 91-1, 91-4.
Если признание отношений хеджирования денежных потоков прекращено, но при этом финансовый инструмент, являвшийся инструментом хеджирования, не погашен (не реализован, не передан безвозмездно другому лицу, не исполнен), то суммы изменения его справедливой стоимости отражаются записью:
Д-т (К-т) сч.сч. 06, 58, 66, 67 – К-т (Д-т) сч.сч. 90 (субсч. 90-7, 90-10), 91 (субсч. 91-1, 91-4).
Такие записи делаются, начиная с даты, следующей за датой прекращения признания отношений хеджирования денежных потоков.
Отраженная в бухучете в периоде осуществления отношений хеджирования справедливой стоимости сумма изменения стоимости объекта хеджирования, учитываемого по амортизированной стоимости после прекращения признания отношений хеджирования справедливой стоимости, амортизируется начиная с даты, следующей за датой прекращения признания отношений хеджирования справедливой стоимости в отношении этого объекта. При этом в бухучете делаются записи,в порядке, установленном подпунктами 15.1 пункта 15 НСБУ и
Так, инструмент хеджирования, относящийся к категории «Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости», оценивается по амортизированной стоимости исходя из ее изменения в сумме:
- начисленного процента (дисконта) за каждый отчетный период (далее – ежемесячно) и при прекращении признания финансового актива, а также равномерного в течение периода удержания финансового актива ежемесячного погашения включенных в его первоначальную стоимость скидок с записью:
Д-т сч.сч. 06, 58, 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» – К-т сч.90-1 (для микрофинансовой организации), 91-1;
Д-т сч. 91-4 – К-т сч.сч. 06, 58;
- поступления денежных средств от эмитента или обязанного лица в счет погашения основного долга, процента (дисконта) с записью:
Д-т сч. 51, 52 и др. – К-т сч.сч. 06, 58, 62;
- обесценения, определяемой в порядке, установленном п. 16 НСБУ № 74. При этом в бухгалтерском учете делаются записи:
Д-т субсч. 91-4 – К-т сч.сч. 06, 59 «Резервы под обесценение краткосрочных финансовых вложений» – отражается сумма обесценения инструмента хеджирования;
Д-т сч.сч. 06, 59– К-т субсч. 91-1 – отражается сумма восстановления обесценения инструмента хеджирования в пределах накопленной по нему суммы обесценения.
Последующая оценка инструмента хеджирования, являющегося финансовым обязательством (подп. 21.1 п. 21 НСБУ № 74) осуществляется следующим образом:
Инструмент хеджирования, относящийся к категории «Финансовые обязательства, учитываемые по амортизированной стоимости», оценивается по амортизированной стоимости исходя из ее изменения в сумме:
- начисления процента (дисконта) ежемесячно и при прекращении признания финансового обязательства (Д-т сч. 08 или субсч. 91-4 – К-т сч.сч. 60, 66, 67);
- равномерного в течение периода признания финансового обязательства ежемесячного погашения операционных затрат, скидок (Д-т субсч. 91-4 – К-т сч.сч. 66, 67);
- равномерного в течение периода признания финансового обязательства ежемесячного погашения премий (Д-т сч.сч. 66, 67– К-т субсч. 91-1);
- выплаты денежных средств в счет погашения основного долга, процента (дисконта) (Д-т сч.сч. 60, 66,67 – К-т сч.сч. 51, 52).
***
В примечаниях к консолидированной и индивидуальной финансовой отчетности должна будет раскрываться информация о суммах изменений справедливой стоимости производных финансовых инструментов, являющихся финансовыми активами и финансовыми обязательствами, относящихся к эффективной части хеджирования денежных потоков, за отчетный период.
Для целей налогообложения хеджирование – это разновидность операций с финансовыми инструментами срочных сделок. Поэтому обороты по реализации инструментов хеджирования – форвардных и фьючерсных контрактов, опционов и иных финансовых инструментов срочных сделок, за исключением реализации финансовых инструментов, предполагающих поставку базисного актива не являются объектом обложения НДС (подп.2.24 ст. 115 НК). Кроме того, отрицательная разница между доходами и расходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, базовым активом которых выступает иностранная валюта, права (требования) по которым прекращены путем взаимозачета (частичного взаимозачета) требований, при налогообложении прибыли не учитывается (п. 13 ст. 167 НК).